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【资讯】四因素封杀股指下行空间

发布时间:2020-10-17 01:00:24 阅读: 来源:垃圾架厂家

四因素封杀股指下行空间

今日是9月份第一个交易日。早盘A股延续了8月末放量滞涨行情,沪市成交量更是放大到近777亿,再次放出天量。然而这天量的背后,却是出现了资金大幅出逃的危险现象。

今日是9月份第一个交易日。早盘A股延续了8月末放量滞涨行情,沪市成交量更是放大到近777亿,再次放出天量。然而这天量的背后,却是出现了资金大幅出逃的危险现象。  从盘面来看,早盘的巨量主要来自于自贸区概念的资金大溃逃。作为龙头的上海本地股虽然表现仍坚挺,但前期的龙头上港集团、上海物贸、浦东金桥等个股,股价出现了明显大幅异动,其多空对决非常明显。而其他跟风的自贸区概念股,则集体出现了滑铁卢,深圳前海、大连青岛、珠海横琴等概念纷纷被主力打至跌停。所谓的上帝欲要其灭亡,必先使其疯狂,自贸区概念疯狂过后,主力资金的大溃逃或意味着其灭亡一刻的到来,投资者对此不应留有幻想应赶紧清仓逃命。据个股主力监控最新发现,178只个股惊现主力大溃逃,恐是灭亡一刻的到来。  8月的领涨龙头自贸区概念被主力反手做空,大盘在早盘又放出天量。这是否意味着后市行情不容乐观呢?我们认为,虽然大盘难于突破2100点,但是也有四大因素封杀了股指的下行空间。  1,8月PMI创16个月新高,有利于A股权重板块企稳,从而封死股指下行空间。  2,反腐指向石油系,市场改革预期增加,提振了投资者对中国经济的预期。  3,技术上20日均线支撑明显,前两次跌到此线附近均有强支撑,今日也不例外。  4,光大证券因乌龙指被处罚款5亿,但券商板块没有承压,说明投资者对证监会处罚的认同。  在上面四因素的共振下,早盘两市探底回升,但是盘面再现冰火两重天极端走势。而随着自贸区获利盘的大幅砸盘,午后大盘或有更极端的冰火两重天的走势。因此,投资者对于自贸区概念务必提高警惕,同时获利资金也将逐步转移战场。而新的9月,谁最有望成这些获利资金最青睐股?我们认为,逢年底必炒的重组并购题材有望异军突起。8月苏宏宝被长城影视借壳后,连拉12个涨停板,股价翻了3倍之多,这或为9月重组并购题材埋下了重要伏笔。而当前正是该题材不容错失的黄金低位。  ----------------  22年历史数据显四特征 红九月几率近五成  8月份沪指成功收阳,与7月份的小阳线形成月线二连阳。8月份A股市场板块轮动明显,有多达21类的细分板块整体累计涨幅超过10%,市场火热,让投资者对沪指月线连续上涨产生期待,9月份A股或许会有更好的表现。  对于9月份的市场走势,业内人士表示,从历史上看,9月份绿盘次数大于红盘次数,沪指曾出现过连续5年9月份月线收阴的情况;由此看来,9月份似乎是以调整为主的月份。不过,国内宏观经济的改善以及逐步强化的改革预期对A股运行将产生积极影响。一方面,将较好地对冲来自外围市场的负面因素影响,另一方面,市场对资金面担忧情绪的缓解,有望推动沪深指数继续向上运行,因此,9月份实现上涨的几率还是很高的。  据《证券日报》市场研究中心统计,自1991年以来的22年时间里,A股9月份的历史交易数据显示,沪指月K线9月份收阳的次数为10次,占比为45.45%。  上涨年份分别为:2010年(0.64%)、1994年(0.74%)、1991年(1.40%)、2012年(1.89%)、2004年(4.07%)、2009年(4.19%)、2006年(5.66%)、2007年(6.39%)、1998年(8.06%)、1996年(8.10%).  下跌年份分别为:1992年(-14.69%)、1997年(-10.13%)、2011年(-8.11%)、2000年(-5.49%)、2002年(-5.10%)、2008年(-4.32%)、2003年(-3.86%)、2001年(-3.78%)、1999年(-3.47%)、2005年(-0.62%)、1993年(-0.60%)、1995年(-0.20%).  分析人士认为,从以上的历史数据可以发现,9月份行情具有四个特征:首先,从22年间9月份的上涨与下跌概率来看,上涨月为10个,下跌月为12个,下跌月占比54.55%。  其次,连续两年红九月的几率高,数据显示2006年以来,已经两次出现连续两年的红九月,分别是2006年和2007年,以及2009年和2010年,上述四年中均为红九月,2012年再次出现红九月,这令2013年的红九月几率增加。值得一提的是,虽然,历史数据尚未出现连续三年红九月,但却在1999年至2003年之前出现了连续5年的绿九月,这也是投资者担心9月份走势的原因之一。  第三,整体来看,22年间9月份沪指的涨幅平均值为负数,平均每年9月份涨幅为-0.87%。其中,10个上涨年份的9月份平均涨幅为4.11%,下跌年份的9月份平均涨幅为-5.03%。  最后,在8月份与9月份的连续市场表现对比中,8月份与9月份的联动效应明显。历史数据中,9月份涨跌与8月份保持一致的年份达11个,占比50%,今年8月份沪指以5.25%的涨幅收阳,从这一数据来看,今年9月份沪指收阳几率在五成左右。(证券日报)

A股五大指数九月将现分化走势  近期A股市场表现出一定的“刚性”,即受利淡因素冲击下跌后,多方能在尾市把上证综指、沪深300指数拉起,反映出乐观机构对上证综指、沪深300指数保持很强的控制力。其关注点主要是上证综指、沪深300指数,而不是创业板指数、中小板指数和深证成指。  这种现象显示:1、存量资金面出现瓶颈,呵护市场越来越吃力;2、资金弃难度系数高的标的(创业板指数累计涨幅过高),而选择难度系数低的标的(蓝筹权重股估值低、对指数影响大).A股市场面临越来越大的调整压力,个股或将出现结构性调整。  7月以来,为了下半年经济稳定增长,防经济大幅下滑,国务院密集推出棚户区改造、加快发展节能环保产业、金融支持小微企业、鼓励信息消费、改革铁路投融资体制等十几项利好政策。8月中国PMI为51.0,比上月上升0.7个百分点。8月汇丰中国PMI制造业初值50.1,重返50枯荣线上方,创4个月内最高水平。表明制造业已开始扩张,也缓解了市场对中国经济增长放缓的担忧,从一个侧面反映出稳增长的政策已经初见成效。  我们认为,中国经济季度增长已经止住了下跌,尽管季度GDP回升的力度并不强,但中国经济向上的拐点已经出现。不过,未来一段时间内,除非出现黑天鹅事件,或出现预期外强力政策性利好,国内经济一方面缺乏亮点,另一方面,即便有亮点,亮点也“不亮”。也就是说,今年年底前,中国经济形势较为中庸,好也好不到哪去,差也差不到哪去。而美国、欧洲经济形势出现好转,也将减轻中国余下5个月出口的压力。  目前困扰A股市场的因素增多。首先,银监会要求银行投资地方政府融资平台发行的债券时要“谨慎”,银行不得为这些机构发行的债券提供担保。财政部表示,将进一步加强高风险地区债务监管,严格控制地方政府新增债务。这两条消息有可能促使投资者趋向谨慎。  其次,东南亚国家股市、外汇市场剧烈震荡。近期公布的经济数据显示美国经济持续改善。8月欧元区PMI初值均超预期,服务业PMI为51.0,高于预期的50.2;制造业PMI为51.3,预期为50.8;欧元区8月综合PMI为51.7,预期为50.9。其中,德国PMI均超预期,其中制造业创两年来最高,服务业为近6个月来最高。市场对美国、欧洲经济复苏预期增强,使这些市场的资产更具吸引力,从而加剧了全球对储蓄资金的竞争。投资者对美联储未来调控政策,以及债务购买削减不确定性的担忧,并引发东南亚国家股市大幅下跌,印度、菲律宾、印尼等国家货币对美元大幅贬值。虽然暂时未对A股市场造成负面冲击,如果东南亚国家股市、汇市继续动荡,对A股市场拖累只是最晚的事。  第三,美国、欧洲是否对叙利亚正式动武。美国、欧洲的投资者担忧情绪急剧升温,纷纷抛售股票等风险资产,黄金和美国国债等避险资产价格大幅上涨,国际原油价格也大幅上升。如果对叙利亚动武的话,恐怕将加剧美国、欧洲股市,国际原油和黄金、伦敦有色金属的大幅震荡。如果国际油价大幅上涨,或拖累包括中国在内的全球主要经济体的经济的回暖。  第四,今年前七个月,银证转账净流入资金2584亿元。如果扣除2000多亿元的融资资金,前7个月银证转账净流入资金十分有限。其实,填补抽逃资金缺口的主力是通过 “融资、放大杠杆”进场的资金。7月银证转账净流入804亿元,而7月沪深两市融资余额变动不大,804亿元资金净流入“含金量”较大,从一个侧面反映出,1849点能逆转下跌并反弹,与7月净流入资金密不可分。但之前四周(7月29日至8月2日、到8月19至23日),银证转账净流入31亿元、净流出79亿元、净流出38亿元、净流出118亿元,保证金连续三周出现净流出,且流出资金有加速迹象。  目前空仓的A股账户占比依然高达六成,环比略有增加。这反映出,目前主导A股市场涨跌的还是存量资金。值得注意的是,存量资金“捣糨糊”出现资金瓶颈,存量资金已经不能同时兼顾上海自由贸易区、中小盘股票的炒作。特别是,经过近三周的盘整,A股市场向上突破乏力,创业板指数创出历史新高后也出现疲态,本周三,两市成交量放大至2636亿元,但五大指数略微下跌,在久盘后量价出现背离,这似乎并不是好的信号。  第五,今年上半年,全部创业板公司营业收入1020.49亿元,同比增长20.67%;净利润120.93亿元,同比仅增涨1.6%。还好二季度,355家创业板公司盈利71.74亿元,相比一季度的49.19亿元净利润,环比大幅增长45.8%。截至8月28日,全部创业板公司总市值达到1.38万亿元,而全部创业板公司自去年下半年以来实现的TTM(最近四个季度)净利润合计243.05亿元。创业板市场整体市盈率为56.96倍,处于历史较高水平。  虽然美国、欧洲、东南亚股市振荡加剧,A股市场还面临资金面不足的问题,但9月上证综指依然是“上涨难,下跌也不易”的格局,而其他指数恐怕走势将比上证综指弱很多,创业板指数或沉寂一段时间。也就是说,从上证综指看,可能调整幅度并不大,但一些个股或将跌幅巨大,特别是那些累计涨幅巨大、没有业绩支撑的概念股。(民族证券)

券商激辩九月行情 估值修复迎来关键节点  在刚刚过去的8月份,A股经受了诸多的考验,最终以逾5%的月涨幅漂亮收官。那么,9月份市场将如何运行?能否给投资者带来“金色”收获?  据统计,最近10年,9月份上证指数涨多跌少。其中,2004年、2006年、2007年、2009年、2010年和2012年均实现上涨,涨幅分别为4.07%、5.65%、6.39%、4.19%、0.64%和1.89%。  由于8月份外围市场的扰动,致沪指围绕2100点进行的拉锯战延续到8月份最后一个交易日,而在即将到来的9月份,经济企稳与QE退出预期之间的争夺还将继续,因此,券商对9月份A股行情走势争议较大。  华鑫证券认为,9月份A股无论是“播种”还是“收割”,都是只争朝夕。  对于给出这一结论的原因,华鑫证券表示,在9月份中旬之前,周期股或仍有“小脉冲”,而在周期股带动下的主板市场有望维持温和、曲折反弹的特征。但9月份下旬起的A股行情难乐观,首先,9月份月末是季末与长假前夕的叠加期,类似6月份下旬出现周期性“资金窒息”或会重现。其次,过了“十一”长假即开始进入四季度,是传统的资金成本抬升、资本活力下降的流动性收敛期,受制于资金成本的提升和流动性活力的下降,会削弱企业和经济基本面的反弹动力,以创业板为代表的小市值新兴产业股必然也会受波及。因此,看好9月份中旬之前的A股,但很难看好四季度的A股行情。虽然有许多投资者认为2000点以下已是个“大底”,但“大底”在四季度还会面临考验。  东吴证券同样对9月份的A股市场走势持谨慎态度。东吴证券表示,9月份,外围市场和资金面对指数运行的负面效应再度显现,投资者情绪可能重回谨慎,始于6月份月底的超跌反弹随时可能转为下跌或者盘整。  相对于上述两家券商观点,东方证券则相对乐观。东方证券表示,从中期来看,驱动A股上涨的首要因素是预期,盈利改善预期和政策红利预期都会成为热点,近期上海本地股的连续飙升可以视为资金对于改革红利高度认可的一个信号。进入到四季度,改革红利将逐步把预期引向新型城镇化的中长期发展规划这块,未来估值修复的行情可以持续,而9月份正是验证这个趋势的重要节点。  广州万隆也认为,9月份A股不但下跌空间受到封杀,还有可能成为重要的反弹蓄势区间。从历史经验看,政策预期强烈而大盘疲弱,往往是见底前兆,如998点、1664点、1949点均如此。此外,从沪指月线看,数月以来上涨放量、下跌缩量的特征明显,显示主力正在吸筹布局。再者,在经济保下限的背景下,前期密集出台的信息消费、铁路投资、棚户区改造等政策累积效应将释放,9月份后的经济数据有望进一步转强走稳,为股指提供支撑作用。(证券日报)

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